英伟达换帅、美债飙升，市场押注 12 月加息

一、政治

国际要闻

1. 伊朗议长：霍尔木兹海峡“永不回到战前状态”

   伊朗议长兼首席谈判代表加利巴夫表示，伊方已通过卡塔尔向美方递交七点方案，包括与阿曼共同管理海峡，“球在美国一边”。海峡通行规则若被改写，将长期影响中东原油运输与油价风险溢价。

   来源：半岛电视台 · 11-12 05:03

2. 美特使库什纳、威特科夫赴莫斯科会晤普京

   此前阿布扎比三方会谈无突破；美方携更新版和平方案，双方同意继续谈判，特使周五将在都柏林会见泽连斯基。俄乌停火进程仍在拉锯。

   来源：半岛电视台 · 11-12 17:01

3. 民主党科洛姆赢得密西西比州参议员选举

   中期选举一周多后计票完成，科洛姆击败共和党现任海德-史密斯；民主党至少翻转 8 个参院席位。国会两院易手将显著约束特朗普后续议程。

   来源：半岛电视台 · 11-12 07:05

4. 俄罗斯驻美大使达尔奇耶夫突然去世

   俄外交部 11 日称，66 岁的达尔奇耶夫“突然离世”，未披露原因。正值美俄密集接触之际，驻美大使空缺或影响沟通渠道。

   来源：半岛电视台 · 11-12 02:13

5. 英国法院裁定两名伊朗人为伊朗情报机构从事间谍活动

   二人被控监视伦敦波斯语新闻台记者等目标，其中一人被指准备实施暴力袭击；12 月 17 日宣判。英伊关系进一步承压。

   来源：半岛电视台 · 11-12 23:15

中国（含香港）要闻

1. 习近平在孙中山诞辰 160 周年纪念大会讲话

   习近平在人民大会堂表示，解决台湾问题、实现祖国完全统一是党“矢志不渝的历史任务”，坚持和平统一、“一国两制”并愿与台湾“有识之士”对话。台陆委会回应不接受；台防务部门称解放军同日开展“联合战备警巡”。

   来源：半岛电视台 · 11-12 19:59

2. 王毅与鲁比奥通电话，筹备 APEC 深圳会议

   王毅称中美关系稳定势头“来之不易”，双方将相互支持办好 APEC 与 G20。美方通报提及中美俄领导人三方会晤可能性；特朗普将出席 11 月 18–19 日深圳 APEC，预计与习近平会晤。

   来源：澎湃新闻 · 11-11 23:02 美国之音中文 · 11-13

3. 首部技能人才评价行政法规公开征求意见

   人社部发布《技能人才评价条例（征求意见稿）》，共 7 章 63 条，整治未经备案发证、买卖证书等乱象，征求意见至 12 月 12 日。

   来源：第一财经 · 11-12 19:37

4. 香港《2026 年教育（修订）条例草案》今日刊宪

   所有学校教师（含校长）须持注册及执业证书，证书有效期不超过三个学年；设机制处理危害国家安全罪成者的教师注册。11 月 25 日立法会首读及二读。

   来源：香港政府新闻公报 · 11-12 11:30

二、财经

美股收盘（美东 11 月 12 日周四）

解读：英伟达 CEO 黄仁勋辞职拖累科技股，开盘一度重挫后收窄；标普 11 个板块中 9 个下跌，罗素2000 跌约 1.6%，能源板块涨约 1.5%。

来源：TradingKey · 11-13 05:18 路透社（经 Investing.com 转载）· 11-13 06:02

重大成分股

1. 英伟达 NVDA：166.19 美元（-4.34%），开盘一度跌约 14%；黄仁勋辞去 CEO 及董事职务，CFO 克雷斯任临时 CEO，Q3 财报仍定 11 月 17 日。本周累计跌约 11%。

   来源：SEC 8-K · 11-12 Trading Economics · 11-12

2. 博通 AVGO / AMD：博通 364.36 美元（+5.54%），AMD 涨约 6%，资金在芯片股内部轮动。

   来源：Trading Economics · 11-12

3. Alphabet GOOGL：298.70 美元（+1.79%），因加码 TPU 产能投资走强。

   来源：Trading Economics · 11-12

4. 苹果 AAPL：盘中创 359.3 美元历史新高，被视为 AI 抛售中的低资本开支避风港（收盘价未核实）。

   来源：TradingKey · 11-13 05:18

国际财经

1. 美债收益率飙升，市场押注 12 月加息

   10 年期美债收益率升约 14 个基点至约 5.13%，短端一度升 17 个基点，30 年期拍卖需求疲弱；CME FedWatch 显示 12 月 8–9 日加息概率约 90%。

   来源：Trading Economics · 11-12 CoinDesk · 11-12 19:30

2. 美国 2027 财年首月赤字创纪录

   10 月联邦预算赤字达 4,040 亿美元，为同月纪录；美联储同时确认 2027 年会议日程，最后一次议息会议由 12 月提前至 11 月。

   来源：路透社（经 Investing.com 转载）· 11-13 06:02

3. 欧洲央行行长人选浮出水面

   西班牙、荷兰分别提名德科斯（Pablo Hernández de Cos）和诺特（Klaas Knot）竞逐欧央行行长，法国或支持德科斯；欧股当日再创新高。

   来源：路透社（经 Investing.com 转载）· 11-13 06:02

加密货币

取值时间：11-12 19:30（北京时间，较 UTC 零点变动）；此后 BTC 一度跌破 72,000 美元。

1. 比特币现货 ETF 连续 5 日净流出：11 月 11 日净流出 2.999 亿美元，自 11 月 5 日累计约 14.4 亿美元；贝莱德 IBIT 当日流出 2.697 亿美元，连续第 9 日赎回。

   来源：CoinDesk · 11-12 19:30

2. 情绪偏弱：恐惧与贪婪指数 26（恐惧），加息预期与英伟达风波共同压制风险资产；BTC 处于 8 月中以来低位。

   来源：Trading Economics · 11-12

大宗与汇率（11 月 12 日）

解读：加息预期推升美元，金价跌至约一年低位（路透称盘中约 3,853 美元）；油价连涨两日，特朗普称美方“不再需要”与伊朗达成协议、德黑兰拒绝移交浓缩铀，抵消了沙特增产与 EIA 库存大增（+466 万桶）的利空。

来源：Trading Economics Trading Economics 路透社（经 Investing.com 转载）

中国财经

来源：Trading Economics Trading Economics

1. 央行三季度货币政策执行报告释放稳市信号

   报告对“供强需弱”判断加重，未给出降准降息明确信号，删去“促进物价合理回升”；新增支持资本市场工具“加力实施”，并首次详述债市非银大额赎回互换便利（BNSF）使用原则。

   来源：第一财经 · 11-12 20:46

2. 证监会：中国资产安全、韧性和创新价值将持续凸显

   上证所国际投资者大会 12 日开幕；今年以来上市公司分红回购规模超过 IPO 与再融资，中长期资金净买入 A 股超 6,000 亿元，境外投资者持有沪市流通市值超 2 万亿元。

   来源：第一财经 · 11-12 21:51

3. 港股连跌两日，新股定价疲软

   科技、零售、金融股领跌；阿里推进芯片业务分拆，长和暂缓双重上市计划，多只港股 IPO 定价接近区间下限。

   来源：Trading Economics · 11-12

三、AI 进展

1. 英伟达创始人黄仁勋辞任 CEO，克雷斯暂代

   黄仁勋因婚外情及涉嫌牵涉中国情报人员的安全调查风波辞去总裁、CEO 及董事职务，结束 33 年任期；哈维·琼斯出任公司首位董事会主席，董事会将内外部遴选继任者。英伟达市值跌破 4 万亿美元。

   来源：SEC 8-K · 11-12 半岛电视台 · 11-13 03:45

2. CoreWeave 转向客户预付款与短约融资

   Q3 营收 36.6 亿美元（+168%），净亏损 7.09 亿美元，积压订单 1,325 亿美元；预计未来三个月收取约 90 亿美元预付款，CEO 称当前收益率下不发无担保债。

   来源：TechCrunch · 11-12 03:54

3. Google DeepMind 发布 AlphaGenome 2

   可按具体细胞类型预测基因变异对基因表达的影响，识别出的表达改变变异约为前代两倍；向非商业研究开放 API，商业版私测。

   来源：Google DeepMind · 11-11

4. Google 推出 Gemini Decisions API

   面向工具选择、模型路由、内容评分等“有界决策”，单次评分返回概率与置信度，延迟 150–250 毫秒，每百万输入 token 0.10 美元、不收输出费。

   来源：Google 官方博客 · 11-11

今日关注（北京时间 11-13）

• 18:00 欧元区三季度 GDP 初值；德国 10 月批发物价
• 21:30 美国 10 月 PPI（加息预期下的关键数据）
• 美联储柯林斯、洛根、鲍曼、戴利密集讲话
• 库什纳、威特科夫在都柏林会见泽连斯基；下周看点：11-17 英伟达财报、11-18/19 深圳 APEC